■ 投資環境が悪化した時に確認すべき3つのポイント
1. 投資信託など変動リスクがある金融商品への投資が過大ではないか？
投資環境が悪化した際に夜も寝られないほど不安で仕方がないという場合は、価格変動リスクがある金融商品への投資金額が過大である可能性が高いです。
また、近いうちに使う予定がある資金で投資を行っている場合も同様で、使い道が決まっている資金は現金で保有し、価格変動リスクが高い商品への過剰な投資は避けてください。
自分の投資できる資金がいくらなのかを把握するためには、ライフプランニングをしっかり行い、無理なく投資できる資金を確認することが重要です。
2. 保有している金融商品の理解が十分か？
当初は商品内容をしっかり理解していても、時間の経過と共に記憶は薄れてしまいます。 商品内容が分からないと、投資環境が悪化した際に保有している金融商品にどのように影響するか分からず不安になってしまいます。
不安が高まると日々のニュースやSNSの情報、保有商品の価格の上下に一喜一憂しやすくなり、一番大きく下落しているタイミングで慌てて売却してしまう可能性も高くなります。
投資環境が悪い時ほど商品内容を再確認し、保有を継続すべきか、或いは見直すべきかについて慎重に判断することが重要です。
3．氾濫する投資情報に一喜一憂していないか？
将来の資産形成目的で中長期投資を行う場合に気をつけたいのは、短期で売買する投資家が発信する情報です。
例えば持久力を鍛えるべきマラソン選手がSNSで短距離走選手のトレーニングを参考にして実践したらどうなるでしょうか。 短距離選手に必要な瞬発力系の筋肉強化はマラソン選手にとって逆効果となり、パフォーマンスは大幅に低下するでしょう。
短期売買の投資家には手元資金全額を一気に投資したり、短期間で現金に戻したりする行為を繰り返している方も多いのですが、同様に中長期投資を目指している投資家が短期売買をする投資家の発信する情報に影響を受ければ、短期の価格変動に一喜一憂して投資のパフォーマンスは大きく低下します。
今ではSNSで誰もが容易に情報発信できます。 氾濫する投資情報の中から、短期売買の投機的取引をしている投資家の発信する情報を取り除くことが中長期投資のパフォーマンスを高めるためには重要です。
■ GPIFに学ぶ資産運用のパフォーマンスを上げるコツ
GPIFはGovernment Pension Investment Fundの略で、日本語では年金積立金管理運用独立行政法人です。 その役割は名前の通り「年金積立金を管理して運用している公的な機関」
で、具体的にはこれまで現役世代が収めた年金保険料のうち、年金の支払いなどに充てられなかった資金を年金積立金として預かって、将来世代のために長期分散投資で運用している公的な機関です。
GPIF運用資産額は2021年度末時点で約196.5兆円。 2001年度以降の累積収益額は+105.4兆円、収益率は年率平均＋3.69％で、これは2001年頃のITバブル崩壊、2008年頃のリーマンショックの時期を含めた実績です。
GPIFから学ぶことは多く、今回は「資産運用のパフォーマンスを上げるコツ」という観点から2つのポイントを確認します。
1． 中長期投資の効果
上図は2000年12月末に国内株式・国内債券・外国株式・外国債券にそれぞれ100万円を投資して保有し続けた場合、2021年度末にいくらになっているかを示しています。
短期的にみれば経済状況によってブレは大きく投資環境が悪い時期もありますが、長期的にみると投資資金が大きく増えていることが確認できます。
成果が出ていることを確認することで腰を据えた中長期の資産運用ができるのではないでしょうか。
2． GPIFの外国株式投資はパッシブ運用が中心
上図はGPIFの外国株式投資におけるパッシブ運用とアクティブ運用の比率を表したグラフです。
パッシブ運用とは日経平均株価やＳ＆Ｐ500のような指数へ連動する運用で一般的に低コストです。 一方アクティブ運用とは、ファンドマネージャーが市場平均であるパッシブ運用以上の成果を目指す運用で一般的に高コストです。
実は10年を超える長期の運用では、アクティブ運用はパッシブ運用になかなか勝てないのが現状です。
GPIFは運用を開始した2001年度は外国株式投資のうちアクティブ運用の占める比率が46.75％、パッシブ運用の比率が53.25％と殆ど差がありませんでした。 ところが年々アクティブ運用の比率が低下し、2021年度末ではアクティブ運用の比率はわずか9.18％になっています。
中長期投資で成果を出しているGPIFが市場平均の実績を目指すパッシブ運用を行っている点は、私達の投資信託などの金融商品選びにおいても参考になるのではないでしょうか。 |
